O Uruguai define as regras para tributar a renda de investimentos no exterior dos residentes

Quando a lei orçamentária do Uruguai reformulou a isenção fiscal temporária (tax holiday) em dezembro de 2025, ela também ampliou a tributação sobre a renda de investimentos no exterior dos residentes e deixou os detalhes para o Poder Executivo. Esses detalhes chegaram. O Decreto 95/026, assinado pelo presidente em Conselho de Ministros em 6 de maio de 2026, define como o imposto de renda das pessoas físicas, o IRPF (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas), se aplica à renda de ativos mantidos fora do Uruguai.

Tratamos das novas regras da isenção temporária em dezembro, no nosso artigo sobre a reformulação da isenção fiscal temporária no Uruguai. Este texto olha para as pessoas que a isenção não cobre e para o que o decreto significa na prática.

A quem o imposto se aplica

O imposto se aplica a residentes fiscais no Uruguai sobre a renda de capital do exterior: dividendos, juros, aluguel de imóveis no exterior e, desde 1º de janeiro de 2026, ganhos na venda de ativos estrangeiros, como ações, títulos, fundos e imóveis. A alíquota padrão é de 12%. Na prática, isso envolve três grupos:

• Residentes antigos que nunca optaram pela isenção ou cuja isenção já terminou.
• Novos residentes a partir de 2026 que não se qualificam para a isenção, por exemplo porque passam menos da metade do ano no Uruguai e não fizeram um dos investimentos exigidos.
• Residentes após a nova isenção que se qualificam para o período subsequente de cinco anos ao cumprir as condições de investimento e pagam metade da alíquota normal, 6%. Quem optou pela antiga alternativa permanente de 7% mantém essa alíquota.

Quem ainda está dentro do período de isenção é tributado pelo IRNR, o imposto sobre não residentes, que não alcança essa renda do exterior. O decreto confirma que as pessoas no regime de impatriados, o nome legal da isenção, podem, assim como os não residentes, entregar uma declaração juramentada a um intermediário uruguaio para que nenhum imposto seja retido.

Como os ganhos são calculados

O decreto oferece uma escolha, feita a cada ano, entre dois métodos:

• Ganho real. Preço de venda menos o custo comprovado, medido na moeda do investimento. Os documentos de custo vindos do exterior precisam ser devidamente traduzidos e legalizados, além de razoáveis na visão da autoridade tributária, a DGI (Dirección General Impositiva).
• Ganho presumido. Uma parcela fixa do preço de venda: 15% para imóveis no exterior, o que equivale a 1,8% do preço, e 20% para outros ativos estrangeiros, ou 2,4% do preço.

Duas outras regras importam. Para ativos listados em bolsa comprados antes de 31 de dezembro de 2025, o custo considerado é a cotação nessa data, então os ganhos acumulados antes da reforma não são tributados. Além disso, o ganho é tributado quando o valor da venda é pago ou fica disponível, e não quando a operação é fechada. Prejuízos apurados pelo método do ganho real nessas vendas não podem ser compensados com outros tipos de renda.

Empresas e trusts estrangeiros são tratados como transparentes

A disposição de maior alcance é um regime de transparência fiscal, às vezes chamado de look through. Um residente no Uruguai que seja beneficiário final de pelo menos 5% de uma entidade não residente, ou de certos veículos de investimento uruguaios, é tributado sobre sua parte na renda passiva do exterior dessa entidade à medida que ela a recebe, haja ou não alguma distribuição. Por isso, manter investimentos por meio de uma offshore ou estrutura semelhante já não adia o imposto uruguaio. O imposto já pago no exterior, inclusive por empresas acima na cadeia societária, pode ser creditado, até o limite do imposto uruguaio devido sobre a mesma renda.

Como o imposto é cobrado

• Por meio de um intermediário uruguaio. Instituições locais que custodiam títulos estrangeiros para clientes vão reter 8% todo mês sobre a renda obtida até então no ano. O contribuinte pode tratar essa retenção como imposto definitivo.
• Por meio de uma corretora estrangeira ou com ativos em nome próprio. Quando ninguém faz a retenção, o próprio residente faz pagamentos antecipados a cada seis meses, de 12% sobre a renda acumulada, a partir de julho de 2026. Esses pagamentos também podem ser tratados como definitivos, o que dispensa a declaração dessa renda.
• Uma opção anual fixa. O contribuinte pode escolher, uma única vez, pagar um valor fixo de 1.875.000 UI por ano (Unidades Indexadas, uma unidade corrigida pela inflação, aprox. US$300.000) que cobre toda essa renda, por até 20 anos consecutivos. A DGI vai definir as condições. Só faz sentido para carteiras muito grandes.

O que novos residentes devem planejar

O decreto não muda as regras de residência: o Uruguai continua concedendo residência permanente com base em renda estável do exterior, sem exigir investimento. O que muda é o planejamento tributário em torno da mudança. Antes de se tornar residente, vale confirmar se você se qualifica para a isenção, o que exige não ter sido residente fiscal no Uruguai nos dois anos anteriores; reunir os comprovantes de compra dos ativos estrangeiros, traduzidos e apostilados quando necessário, para poder usar o método do ganho real; e revisar qualquer holding ou trust à luz da regra de transparência de 5%. O lugar onde você mantém seus investimentos afeta a forma de cobrança do imposto, então essa também é uma decisão a tomar com um assessor.

Se você mantém investimentos por meio de uma empresa, podemos avaliar se a estrutura ainda cumpre algum papel com a regra de transparência em vigor, com os contadores e advogados licenciados da nossa equipe local no Uruguai orientando a parte tributária. Ajudamos clientes a solicitar residência e enviamos nosso orçamento por escrito.

Este artigo é informação geral, não é assessoria jurídica, tributária ou de investimentos.