Uruguay fija las reglas para gravar los ingresos de inversiones en el exterior de sus residentes

Cuando la ley de presupuesto de Uruguay reformuló la exoneración fiscal temporal en diciembre de 2025, también amplió el impuesto sobre las rentas de inversiones en el exterior de los residentes y dejó los detalles en manos del Poder Ejecutivo. Esos detalles ya llegaron. El Decreto 95/026, firmado por el presidente actuando en Consejo de Ministros el 6 de mayo de 2026, establece cómo se aplica el impuesto a la renta personal, el IRPF (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas), a las rentas de activos que se tienen fuera de Uruguay.

En diciembre analizamos las nuevas reglas de la exoneración fiscal temporal en nuestro artículo sobre la exoneración fiscal temporal reformulada de Uruguay. Este artículo se centra en las personas a quienes la exoneración no alcanza y en lo que el decreto significa en la práctica.

A quiénes se aplica el impuesto

El impuesto se aplica a los residentes fiscales uruguayos sobre las rentas de capital del exterior: dividendos, intereses, alquileres de inmuebles en el extranjero y, desde el 1 de enero de 2026, las ganancias por la venta de activos del exterior como acciones, bonos, fondos e inmuebles. La tasa general es de 12%. En la práctica, esto abarca a tres grupos:

• Los residentes de larga data que nunca optaron por la exoneración o cuya exoneración ya terminó.
• Los nuevos residentes a partir de 2026 que no califican para la exoneración, por ejemplo porque pasan menos de la mitad del año en Uruguay y no han realizado una de las inversiones que dan derecho a ella.
• Los residentes que terminaron la nueva exoneración y califican para su período posterior de cinco años al cumplir las condiciones de inversión, que pagan la mitad de la tasa normal, es decir, 6%. Los residentes que eligieron la opción permanente anterior del 7% conservan esa tasa.

Quienes todavía están dentro de su exoneración tributan por el IRNR, el impuesto a la renta de los no residentes, que no alcanza estas rentas del exterior. El decreto confirma que las personas amparadas en el régimen de impatriados, nombre legal de la exoneración, pueden, al igual que los no residentes, presentar una declaración jurada ante un intermediario uruguayo para que no se les practique retención.

Cómo se miden las ganancias

El decreto permite elegir cada año entre dos métodos:

• Ganancia real. Precio de venta menos el costo documentado, medido en la moneda de la inversión. Los documentos de costo emitidos en el exterior deben estar debidamente traducidos y legalizados, y ser razonables a juicio de la autoridad tributaria, la DGI (Dirección General Impositiva).
• Ganancia ficta. Una proporción fija del precio de venta: 15% para inmuebles en el exterior, lo que equivale a 1.8% del precio, y 20% para otros activos del exterior, o 2.4% del precio.

Hay otras dos reglas importantes. Para los activos cotizados adquiridos antes del 31 de diciembre de 2025, el costo se toma como su valor de cotización en esa fecha, de modo que las ganancias acumuladas antes de la reforma no tributan. Además, la ganancia tributa cuando el producto de la venta se paga o se pone a disposición, no cuando se acuerda la operación. Las pérdidas por el método real en estas ventas no pueden compensarse con otros tipos de renta.

Transparencia fiscal para sociedades y fideicomisos extranjeros

La disposición de mayor alcance es un régimen de transparencia fiscal. Un residente uruguayo que sea beneficiario final de al menos el 5% de una entidad no residente, o de ciertos vehículos de inversión uruguayos, tributa por su parte de las rentas pasivas del exterior de esa entidad a medida que esta las percibe, se distribuya algo o no. Por lo tanto, tener inversiones a través de una sociedad offshore o una estructura similar ya no permite diferir el impuesto uruguayo. El impuesto ya pagado en el exterior, incluido el pagado por sociedades situadas más arriba en la cadena de propiedad, puede acreditarse, hasta el monto del impuesto uruguayo correspondiente a esa misma renta.

Cómo se recauda el impuesto

• A través de un intermediario uruguayo. Las firmas locales que custodian valores extranjeros por cuenta de sus clientes retendrán cada mes un 8% sobre las rentas generadas hasta ese momento del año. El contribuyente puede considerar esta retención como impuesto definitivo.
• A través de un corredor extranjero o con tenencia directa. Cuando nadie practica retención, el residente realiza anticipos cada seis meses equivalentes al 12% de las rentas devengadas, a partir de julio de 2026. Estos anticipos también pueden considerarse definitivos, lo que elimina la necesidad de presentar una declaración por esas rentas.
• Una opción anual fija. Los contribuyentes pueden optar, por única vez, por pagar un monto fijo de 1,875,000 UI al año (Unidades Indexadas, una unidad ajustada por inflación, aprox. US$300,000) que cubre todas estas rentas, durante un máximo de 20 años consecutivos. La DGI fijará las condiciones. Solo tiene sentido para carteras muy grandes.

Lo que deben planificar los nuevos residentes

El decreto no modifica las reglas de residencia: Uruguay sigue otorgando la residencia permanente con base en ingresos estables del exterior, sin exigir ninguna inversión. Lo que cambia es la planificación fiscal en torno a la mudanza. Antes de convertirse en residente, conviene confirmar si usted califica para la exoneración, lo que exige no haber sido residente fiscal en Uruguay en los dos años anteriores; reunir los comprobantes de compra de sus activos del exterior, traducidos y apostillados cuando corresponda, para poder usar el método de ganancia real; y revisar cualquier sociedad holding o fideicomiso a la luz de la regla de transparencia del 5%. El lugar donde usted mantiene sus inversiones influye en cómo se recauda el impuesto, por lo que también conviene decidirlo con un asesor.

Si usted tiene inversiones a través de una sociedad, podemos revisar si la estructura sigue cumpliendo un propósito una vez que se aplique la transparencia fiscal, con el asesoramiento fiscal de los contadores y abogados habilitados de nuestro equipo local en Uruguay. Acompañamos a nuestros clientes en su solicitud de residencia y le entregamos por escrito una cotización de nuestros honorarios.

Este artículo es información general, no asesoría legal, fiscal ni de inversión.