La nouvelle loi budgétaire de l’Uruguay, signée le 16 décembre, supprime la voie immobilière à 550 000 USD donnant accès à son exonération fiscale de 11 ans. À partir de 2026, il faut env. 2 millions USD en immobilier, une contribution annuelle à un fonds d’innovation ou une résidence effective.
L’Uruguay a modifié les conditions de l’une de ses incitations les plus connues à destination des nouveaux arrivants fortunés. La loi 20.446, budget national pour 2025 à 2029, a été promulguée (signée par l’exécutif) le 16 décembre 2025. Parmi des centaines d’articles, elle remanie l’exonération temporaire, dite tax holiday, qui attire depuis 2020 des milliers de familles étrangères en Uruguay, dont beaucoup d’Argentins. Les nouvelles règles s’appliquent à compter du 1er janvier 2026.
L’Uruguay impose les particuliers principalement sur leurs revenus de source uruguayenne, mais depuis 2011 son impôt sur le revenu des personnes physiques, l’IRPF (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas), s’applique aussi au taux de 12 % aux dividendes et intérêts étrangers perçus par les résidents. Pour attirer de nouveaux résidents, l’État a créé une exonération temporaire : les personnes devenues résidentes fiscales pouvaient choisir de ne pas payer cet impôt sur leurs revenus de capitaux étrangers pendant une certaine période. Une réforme de 2020 l’a portée à l’année d’arrivée plus dix années, soit onze au total.
La réforme a aussi facilité l’accès à la résidence fiscale. Plutôt que de vivre plus de 183 jours par an en Uruguay, un nouvel arrivant pouvait remplir les conditions en achetant un bien d’une valeur d’environ 550 000 USD à 600 000 USD et en passant au moins 60 jours par an dans le pays. Les résidents qui préféraient une option permanente pouvaient choisir à la place un taux forfaitaire de 7 % sur leurs dividendes et intérêts étrangers, sans date de fin.
Pour les personnes qui deviennent résidentes fiscales à partir du 1er janvier 2026, l’exonération dure toujours onze ans, mais les conditions d’accès changent :
L’ancienne voie immobilière assortie de 60 jours de présence ne donne plus accès à l’exonération, et l’option perpétuelle à 7 % est fermée aux nouveaux résidents. Hors exonération, les dividendes, les intérêts et désormais aussi les plus-values sur actifs étrangers sont imposés à 12 %, avec un crédit pour l’impôt déjà payé à l’étranger. Les salaires étrangers perçus pour du télétravail ne sont pas concernés par ces changements.
La loi prévoit aussi des options pour la suite. À l’issue des onze ans, un résident peut payer 6 %, soit la moitié du taux normal, pendant cinq années supplémentaires en réalisant un nouvel investissement éligible, ou opter pour un paiement annuel forfaitaire pendant vingt ans, lié à un investissement important dans une entreprise uruguayenne. De nombreux détails, dont le fonctionnement des contributions à l’innovation, dépendent de textes d’application que l’exécutif n’a pas encore publiés.
Les personnes qui bénéficient déjà de l’exonération la conservent jusqu’à son terme. Les conseillers de Montevideo sont clairs : les nouvelles conditions ne s’appliquent aux bénéficiaires actuels qu’à la fin de leur période d’exonération. Ceux qui ont déjà opté pour le taux de 7 % le conservent également.
La logique du gouvernement mêle recettes fiscales et équité. L’Uruguay est pressé d’aligner ses règles sur les normes internationales en matière d’imposition des revenus étrangers, et l’ancien régime permettait, avec un achat immobilier relativement modeste, d’obtenir une décennie de revenus étrangers exonérés.
Pour la plupart des gens, la résidence elle-même ne change pas. L’Uruguay accorde toujours la résidence permanente sur la base de revenus stables de l’étranger, sans aucun investissement, et ouvre toujours la naturalisation après trois ans pour les familles et cinq ans pour les candidats seuls qui y vivent réellement.
C’est la planification fiscale qui change. Si vous comptez réellement vivre en Uruguay la majeure partie de l’année, l’exonération reste accessible. Si vous la souhaitez en n’y passant qu’une partie de l’année, le ticket d’entrée est désormais d’environ 2 millions USD en immobilier ou d’un engagement de long terme en faveur de l’innovation. Pour tous les autres, un taux de 12 % avec crédit pour l’impôt étranger reste modéré au regard des standards internationaux. Nous accompagnons nos clients dans leur demande de résidence, et les comptables et avocats agréés de notre équipe locale en Uruguay assurent le conseil fiscal.
Cet article fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou en investissement.
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